Crowdfinanciering heeft de manier waarop particulieren investeren in vastgoed de afgelopen jaren ingrijpend veranderd. Waar beleggen in stenen vroeger vrijwel exclusief was voorbehouden aan vermogende partijen of aan wie zelf een pand kon kopen, kan tegenwoordig vrijwel iedereen met een relatief bescheiden bedrag meedoen. Door kapitaal van veel kleine investeerders te bundelen, ontstaat een financieringsvorm die zowel voor de investeerder als voor de vastgoedondernemer aantrekkelijk is.
De kracht van crowdfinanciering zit in de toegankelijkheid. Een belegger hoeft geen tonnen op de bank te hebben staan om mee te delen in de opbrengsten van een vastgoedproject. Bovendien spreidt wie via meerdere projecten investeert zijn risico, iets wat bij de aankoop van een enkel pand veel lastiger is. Aan de kant van de ondernemer maakt crowdfinanciering het mogelijk om projecten te realiseren zonder volledig afhankelijk te zijn van bancair krediet.
Toch is het belangrijk om de verschillen tussen de diverse vormen te begrijpen. Bij crowdfunding met leningen ontvangt de investeerder doorgaans een vaste rente, terwijl bij participatievormen ook wordt meegedeeld in eventuele waardestijging. Dat laatste model sluit aan bij de manier waarop gespecialiseerde vastgoedpartijen particuliere beleggers betrekken: niet alleen een couponrente, maar ook een aandeel in het rendement uit exploitatie en verkoop.
Vastgoedpartijen die met obligaties werken, combineren vaak het beste van twee werelden. De obligatiehouder krijgt een voorspelbare jaarlijkse vergoeding, terwijl de onderliggende panden, bijvoorbeeld studentenhuizen, een stabiele huurstroom en potentiele waardegroei bieden. Studentenhuisvesting is in dat opzicht interessant: de vraag is structureel groot en het aanbod krap, wat leegstand tot een minimum beperkt.
Wie overweegt om via crowdfinanciering in vastgoed te stappen, doet er goed aan de voorwaarden zorgvuldig te bestuderen. Let op de looptijd, de zekerheden en de vraag of er sprake is van toezicht door de AFM. Een transparante aanbieder legt helder uit waar het geld naartoe gaat en welke risico’s eraan verbonden zijn. Rendement en risico gaan immers altijd hand in hand.
Ferax Vastgoed 5 BV geeft 4.998 obligaties uit van nominaal €1.000, goed voor een totaalbedrag van €4.998.000. Dit kapitaal wordt aangevuld met bancaire financiering voor de aankoop van studentenhuizen. www.feraxvastgoed.nl
Ferax Vastgoed: de brug tussen student en eigenaar.
